<div attr-cid="policy:1.968852" attr-version="policy:1.968852" class="p-smartmidiabox">-<a class="p-smartembed" data-onecms-id="policy:1.968852" data-onecms-type="image" href="javascript:window.parent.actionEventData({$contentId:'1.968852', $action:'view', $target:'work'})" polopoly:contentid="policy:1.968852">Imagem (1.968852)</a></div>Em ums reunião cercada de polêmicas, o Banco Central (BC) decidiu ontem manter a taxa básica de juros em 14,25% ao ano. A decisão agradou o Palácio do Planalto, que era contra subir a Selic agora, para não esfriar ainda mais a economia. Esta foi a quarta reunião seguida em que a taxa foi mantida.A justificativa do BC para a manutenção foi "a elevação das incertezas domésticas e, principalmente, externas".Assim como ocorreu na reunião anterior, em novembro, seis diretores votaram pela estabilidade da taxa. Outros dois, pelo aumento de 0,50 ponto percentual.Na terça, o presidente do BC, Alexandre Tombini, causara surpresa ao divulgar nota que alterou as apostas sobre o rumo da política monetária nesta reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) em 2016.

Banco Central mantém taxa Selic em 14,25%

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O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse nesta terça-feira (24) que a decisão do Banco Central de elevar a taxa básica de juros é uma herança do ex-presidente da autarquia, Roberto Campos Neto, que deixou o cargo em dezembro para ser sucedido por Gabriel Galípolo, indicado pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

"Essa alta, sendo muito honesto, quem é do ramo sabe que falo a verdade, foi contratada na última reunião da qual participou o Roberto Campos, em dezembro. É como se tivesse estabelecido uma contratação futura da taxa. Não dá para dar cavalo de pau em política monetária, vai perder credibilidade. Tem que ter muita cautela", disse Haddad à Record News.

Na entrevista, Haddad também disse que está preocupado com o nível atual da taxa Selic, em 15%, e que a considera muito restritiva considerando as projeções de inflação.

O Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central decidiu na semana passada elevar a taxa em 0,25 ponto percentual, levando-a para o patamar mais elevado desde julho de 2006. Segundo a ata da reunião, divulgada na manhã desta terça, o colegiado viu a necessidade de manter os juros mais altos por tempo maior do que o previsto para conter a atividade econômica.

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A última reunião do Copom com Campos Neto na presidência foi a de dezembro, quando a Selic foi fixada em 12,25% ao ano. Desde então, houve quatro reuniões com Galípolo no comando do BC, em janeiro, março, maio e junho. Em todos os encontros a Selic subiu, acumulando uma elevação de 2,75 pontos percentuais no período.

O ministro também disse na entrevista que o problema da inflação de alimentos está sendo corrigido, mas continua sendo um ponto de atenção. Em maio, o aumento de preços da categoria desacelerou de 0,83% em abril para 0,02%, segundo dados do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo), a menor taxa em nove meses.

Segundo Haddad, o país também precisa congelar as discussões sobre o aumento dos gastos públicos a menos que haja alguma situação emergencial.

O ministro afirmou que é hora de dar o exemplo de parcimônia para garantir maior crescimento no futuro. "Quanto mais poupança nós fizermos, o Brasil tem a chance de entrar num ciclo virtuoso, crescer mais e por um longo período".

Neste mês, o governo Lula publicou uma MP (medida provisória) para elevar a arrecadação de impostos e compensar o recuo na alta do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Na MP estão inclusos o aumento da taxação de apostas esportivas e a mudança na tributação de instituições financeiras. Também foi publicado o novo decreto do IOF, que recalibrou para baixo o aumento do tributo anunciado em maio.

Com a medida, o governo tem focado principalmente em medidas arrecadatórias, mas parte do mercado continua a criticar a falta de ajustes pelo lado das despesas e a demonstrar desconfiança em relação ao compromisso do governo com as metas fiscais.

Haddad disse que apesar do clima de resistência às medidas no Congresso, está otimista de que se chegará a um acordo. "Briga, discute, diverge, mas aí vamos pelo país e baixa um espírito de responsabilidade geral para nós avançarmos um pouco mais", disse.

Relatório de acompanhamento fiscal da IFI (Instituição Fiscal Independente), do Senado Federal, divulgado nesta terça mostra que a União terá um déficit primário de R$ 83,1 bilhões ao fim de 2025, dentro da meta prevista no arcabouço fiscal.

Haddad também confirmou que o governo Lula estuda formas de alavancar o crédito imobiliário no Brasil.

"O Brasil tem o crédito imobiliário na casa de 10% do PIB. Tem país como o Chile que é 30%. Tem países como a Austrália que é mais de 100% do PIB. Então, nós temos uma avenida para percorrer", disse Haddad.

"E neste momento, nós tivemos uma longa reunião com o presidente Lula para explorar novos instrumentos de crédito imobiliário, com garantia, para que o juro seja baixo, para que a gente possa alavancar uma indústria fundamental para o desenvolvimento do país, que é a indústria da construção civil."

Haddad associa nova alta da Selic a Campos Neto e diz que não dá para dar 'cavalo de pau'

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Taxa Selic

O Copom (Comitê de Política Monetária) do Banco Central avançou no ciclo de alta de juros nesta quarta-feira (18) com uma elevação em ritmo menor, de 0,25 ponto percentual, e subiu a taxa básica (Selic) de 14,75% para 15% ao ano. A decisão foi unânime.

No comunicado, o colegiado do BC também antecipou que prevê a interrupção do ciclo de alta da Selic no próximo encontro, em julho, para examinar os impactos acumulados do ajuste já realizado.

O comitê pretende avaliar se o plano de manter os juros no atual patamar por período "bastante prolongado" será suficiente para assegurar a convergência da inflação à meta. O comitê enfatizou ainda que se manterá vigilante e poderá ajustar os passos futuros da política monetária, dizendo que não hesitará em dar sequência ao ciclo de altas se julgar necessário.

Com o novo aumento, a Selic atingiu o maior patamar desde julho de 2006, quando estava fixada em 15,25% ao ano, em reunião realizada no dia 31 de maio. Naquela época, contudo, os juros seguiam em trajetória de queda após o pico de 19,75% ao ano, durante o escândalo do mensalão, em 2005.

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O ciclo teve início em setembro do ano passado, ainda na gestão de Roberto Campos Neto, e até agora foram realizados sete aumentos consecutivos em nove meses. A taxa básica partiu de 10,50% ao ano e acumulou elevação de 4,5 pontos percentuais nesse processo.

Ao justificar o novo aumento, o colegiado do BC disse que as expectativas seguem distantes da meta, as projeções de inflação estão elevadas, a atividade econômica continua mostrando força e o mercado de trabalho segue como uma pressão sobre a inflação.

Na visão do comitê, é necessário uma política de juros em nível "significativamente contracionista" –ou seja, que contribua para a moderação do crescimento da economia– por período "bastante prolongado" para assegurar a convergência da inflação à meta neste cenário de expectativas distantes do alvo.

Às vésperas da reunião, o mercado financeiro estava dividido sobre a decisão do Copom. Levantamento feito pela Bloomberg com 32 instituições mostrou que 20 apostavam no fim do ciclo, com a manutenção da Selic em 14,75% ao ano, enquanto 12 projetavam que a taxa básica atingiria 15% ao ano, com um aumento final de 0,25 ponto percentual.

No encontro anterior, em maio, o comitê deixou os passos seguintes em aberto, falando em flexibilidade e cautela diante da incerteza gerada, em especial, pelo ambiente externo.

Desafiam a atuação dos bancos centrais o conflito no Oriente Médio e os efeitos ainda nebulosos da guerra comercial aberta pelos Estados Unidos. Mais cedo, o Fed (Federal Reserve, o banco central dos EUA) manteve os juros inalterados no intervalo de 4,25% a 4,50% ao ano pela quarta vez consecutiva.

Para o Copom, o ambiente externo continua "adverso" e "particularmente incerto", em função da política econômica dos Estados Unidos. O comitê também chamou atenção para a volatilidade dos ativos financeiros. "Tal cenário segue exigindo cautela por parte de países emergentes em ambiente de acirramento da tensão geopolítica", disse.

Apesar do agravamento das tensões geopolíticas, houve redução na cotação do dólar usada pelo Copom para R$ 5,60. Em maio, a moeda norte-americana tomada como base na análise estava em R$ 5,70.

No cenário doméstico, o Copom mostrou incômodo com o fato de que as projeções de inflação para prazos mais longos estacionaram longe da meta perseguida. O alvo central é 3%, com margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos. Isso significa que a meta é considerada cumprida se ficar entre 1,5% (piso) e 4,5% (teto).

Segundo o último boletim Focus, os analistas projetam que o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) termine 2026 no limite superior do intervalo de tolerância, em 4,5%. Para 2027, a estimativa mediana do mercado seguiu em 4% pela 17ª semana seguida.

Devido aos efeitos defasados da política de juros sobre a economia, o BC trabalha agora mirando a inflação do fim de 2026, conforme o sistema de avaliação contínua.

No cenário de referência do Copom, a projeção de inflação para este ano subiu de 4,8% para 4,9%, ainda bastante acima do teto da meta. Para 2026 –período em que o BC hoje se propõe a cumprir o objetivo– a estimativa se manteve em 3,6%.

O comitê reiterou que os riscos, tanto de alta quanto de baixa, em seu balanço estão mais elevados do que o usual.

Entre os fatores que puxariam os preços para cima, mencionou a possibilidade de as expectativas de inflação seguirem longe da meta por período mais prolongado e os possíveis impactos provocados por políticas econômicas externa e interna, como uma depreciação do câmbio de forma persistente.

Citou também a chance de haver maior resiliência na inflação de serviços em função de um hiato do produto mais positivo –quando a atividade econômica continua operando acima do seu potencial e sujeita a pressões inflacionárias.

Entre os vetores que levariam os preços para baixo, repetiu a possibilidade de desaceleração da atividade econômica doméstica mais acentuada do que a prevista e de recuo global mais forte devido a um choque de comércio e do aumento da incerteza. Voltou a falar sobre a chance de queda nos preços das commodities.

A questão fiscal é motivo de preocupação entre os economistas, mas o colegiado do BC fez uma declaração mais sucinta sobre o tema do que em comunicados anteriores. "O comitê segue acompanhando com atenção como os desenvolvimentos da política fiscal impactam a política monetária e os ativos financeiros", afirmou.

Com relação à atividade econômica e ao mercado de trabalho, disse que o conjunto de indicadores tem apresentado algum dinamismo, mas observou "certa moderação" no crescimento.

O Copom, que hoje é composto majoritariamente por representantes indicados pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) –com sete dos nove membros–, volta a se reunir nos dias 29 e 30 de julho.

BC eleva Selic em 0,25 ponto, a 15% ao ano, e sinaliza fim do ciclo de alta de juros em julho

Banco Central

O financiamento imobiliário é uma das principais portas de entrada para quem deseja sair do aluguel e conquistar a casa própria, mas a escalada da taxa básica de juros tem dificultado o acesso a esse tipo de crédito. A Selic atual é de 14,75% ao ano e, apesar de sinalizações de uma possível pausa, o mercado ainda não descarta uma nova alta neste mês.

"Quando a Selic está alta [acima de 13% ao ano], os financiamentos ficam mais caros, e pode ser melhor esperar e investir o dinheiro em aplicações financeiras. Já quando a Selic está em queda ou abaixo de 8% ao ano, o financiamento se torna mais vantajoso. Portanto, para quem pode esperar, o ideal é aguardar ciclos de juros mais baixos para financiar com menores custos totais", afirma Reinaldo Domingos, presidente da Abefin (Associação Brasileira de Profissionais de Educação Financeira).

Antes de assumir essa dívida, que tem impacto no orçamento familiar por décadas, o comprador precisa avaliar quanto pode pagar por mês, qual valor consegue financiar e se sua renda é suficiente para obter aprovação junto à instituição financeira.

"O mais importante é avaliar se aquela prestação cabe de forma sustentável no orçamento, não apenas agora, mas pelos próximos dez, 20 ou 30 anos. De nada adianta pegar um financiamento com juros baixos se a parcela comprometer um valor tão alto que a pessoa não consiga viver com o que sobra", diz Domingos.

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Marcelo Tapai, advogado especialista em direito imobiliário, diz que o primeiro passo é compreender que se trata de um compromisso de longo prazo. Segundo ele, além de se planejar para pagar as parcelas, é fundamental manter uma reserva financeira para lidar com imprevistos.

Em alguns casos, segundo o especialista, pode ser mais vantajoso continuar no aluguel por um tempo, mesmo que isso signifique morar em um imóvel menor ou mais simples. Essa escolha pode permitir a formação de uma poupança maior para aumentar o valor da entrada que será dada no futuro e reduzir o custo total do financiamento.

Na maioria dos financiamentos, o próprio imóvel é a garantia da operação. Na operação com alienação fiduciária, a propriedade fica em nome do banco até que a dívida do financiamento seja quitada. Caso não seja paga, o banco assume definitivamente a propriedade do bem.

"O grande problema é que, depois de assumir o financiamento, muitos não entendem que, ao atrasar as parcelas por um período contínuo -o que vai depender do que está previsto em contrato-, o comprador perderá a propriedade", alerta o advogado.

Ao contratar o financiamento, o consumidor precisa escolher o sistema de amortização, o que impacta no valor das parcelas. As opções são a Tabela Price, na qual as prestações permanecem fixas ao longo do tempo, e o SAC (Sistema de Amortização Constante), em que as parcelas iniciais são mais altas e vão diminuindo gradativamente.

Reinaldo Domingos destaca que a escolha entre esses modelos deve ser feita com base no perfil do comprador.

Além disso, o consumidor deve definir o índice de correção que será aplicado ao longo dos anos. É necessário passar por uma análise bancária, que avalia aspectos como o histórico de crédito, a renda mensal e a estabilidade financeira do interessado.

"Idealmente, a parcela do financiamento deve ocupar no máximo de 10% a 15% da renda líquida mensal, justamente para deixar espaço para outros gastos essenciais", diz Domingos.

A idade do comprador também é um fator relevante na hora de contratar o financiamento, já que, quanto mais velho for, maiores tendem a ser os juros e a exigência de comprovação de renda. Isso ocorre porque os bancos entendem que o risco do financiamento aumenta com a idade.

QUAIS SÃO OS TIPOS DE FINANCIAMENTO?

No Brasil, existem dois tipos principais de financiamento imobiliário: o SFH (Sistema Financeiro de Habitação) e o SFI (Sistema de Financiamento Imobiliário).

SFH (SISTEMA FINANCEIRO DE HABITAÇÃO)

O SFH é voltado para imóveis com avaliação de até R$ 1,5 milhão. Nele, a taxa de juros não pode ultrapassar 12% ao ano, acrescida da TR (Taxa Referencial). O crédito é majoritariamente fornecido pelos recursos da caderneta de poupança e do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço).

Se o comprador for adquirir seu primeiro imóvel, pode usar o saldo do FGTS como parte do pagamento. O prazo máximo para o parcelamento é de 35 anos, e as parcelas não podem exceder 30% de sua renda mensal.

SFI (SISTEMA DE FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO)

O SFI (Sistema de Financiamento Imobiliário) é destinado a imóveis que custam acima de R$ 1,5 milhão. Nesse modelo, não há limitações de renda nem de valor financiado, pois o sistema é gerido por recursos privados, o que permite uma negociação livre entre clientes e instituições financeiras.

Desde agosto de 2021, o saldo do FGTS pode ser utilizado para quitar ou amortizar parcelas desse tipo de financiamento, desde que o imóvel seja a residência do comprador e esteja dentro do limite estabelecido para o SFH, de até R$ 1,5 milhão.

E O MINHA CASA, MINHA VIDA?

O governo ampliou o limite de renda das famílias que podem participar do Minha Casa, Minha Vida para até R$ 12 mil. O valor máximo de avaliação dos imóveis passou para de R$ 350 mil para R$ 500 mil, com prazo de pagamento de até 35 anos. A taxa de juros para essa faixa, voltada para a classe média, será de 10% ao ano, abaixo das taxas de mercado, que giram em torno de 12%, mas superior às das faixas de menor renda, que variam de 4% a 8,16%.

POSSO FINANCIAR COM A CONSTRUTORA?

Sim, é possível financiar diretamente com a construtora, especialmente se o imóvel for um lançamento ou uma unidade na planta. Nesse caso, a entrada pode ser parcelada. O consumidor paga as prestações diretamente à construtora ou incorporadora durante o período de obras -que leva, em média, três anos. Depois, após a entrega do empreendimento, financia o saldo restante com um banco.

COMO ESCOLHER O SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO (SAC OU TABELA PRICE)?

O sistema de amortização é o método utilizado para calcular como a dívida será paga ao longo do tempo. Ele define a forma como cada parcela será composta, ou seja, quanto será destinado ao pagamento dos juros e quanto será usado para diminuir o saldo devedor.

SAC (SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE)

Domingos explica que, no SAC, a parte da parcela que corresponde à amortização --ou seja, ao pagamento efetivo da dívida-- é sempre a mesma durante todo o financiamento. Já os juros diminuem ao longo do tempo, pois são calculados sobre um saldo devedor que vai sendo reduzido mês a mês.

Entre as principais vantagens desse sistema estão: o pagamento de menos juros no total, a possibilidade de antecipar parcelas ou quitar o financiamento com mais facilidade e o menor impacto financeiro.

O SAC é indicado para quem tem maior poder de pagamento no início do contrato e deseja reduzir o custo total do imóvel. Além disso, como o saldo devedor cai mais rapidamente, o comprador tem uma sensação mais concreta de progresso no pagamento.

TABELA PRICE

Nesse modelo, o valor pago pelas parcelas continua igual do início ao fim do financiamento. No entanto, a composição da parcela muda ao longo do tempo: no começo, a maior parte corresponde aos juros e uma menor parte à amortização da dívida. Com o passar dos anos, a parcela continua com o mesmo valor, mas os juros diminuem e a amortização aumenta.

Entre os principais benefícios desse sistema está a previsibilidade --saber exatamente quanto vai pagar todos os meses facilita o planejamento financeiro. Além disso, as parcelas iniciais tendem a ser mais acessíveis, já que os juros são diluídos, permitindo começar com um valor menor do que no SAC.

Para ilustrar na prática como cada sistema funciona, Pedro Ros, CEO da Referência Capital, realizou uma simulação com base em um financiamento de R$ 500 mil em 360 meses. Os gráficos a seguir comparam a evolução das parcelas e dos juros pagos ao longo do tempo em cada modelo:

QUAIS SÃO OS ERROS MAIS COMUNS?

Segundo Domingos, os erros mais comum de quem financia um imóvel incluem:

Olhar apenas para o valor da parcela, sem considerar os custos adicionais do imóvel e da nova rotina

Não ter planejamento financeiro de longo prazo, assumindo compromissos maiores do que o orçamento permite

Usar todo o FGTS ou todas as reservas para a entrada, ficando sem margem de segurança para emergências

Assumir prazos muito longos sem pensar na flexibilidade, como a possibilidade de antecipar parcelas ou quitar a dívida

COMO COMPARAR PROPOSTAS DE DIFERENTES BANCOS?

O consumidor deve realizar simulações utilizando os mesmos parâmetros, como valor do imóvel, valor da entrada, prazo de pagamento e tipo de tabela de amortização. Com diferentes simulações baseadas nesses critérios, é possível tomar uma decisão financeira mais vantajosa e adequada ao próprio orçamento.

O QUE OBSERVAR DURANTE A COMPRA?

Os especialistas destacam que é comum que as pessoas olhem apenas a taxa de juros, que representa apenas um dos elementos financeiros do financiamento. Marcelo Tapai diz que o CET (Custo Efetivo Total) é, na verdade, o aspecto mais importante a ser considerado.

"Não adianta o banco anunciar uma taxa nominal baixa se os outros custos envolvidos na operação forem muito elevados", afirma.

Reinaldo Domingos indica que também é necessário observar fatores como como custos extras do financiamento (seguros obrigatórios, taxas administrativas), prazo do financiamento e o impacto dele no valor final e o comprometimento de longo prazo (especialmente se a pessoa depende de renda variável ou instável).

Pedro Ros, da Referêcia Capital, simulou o CET em cada modelo de amortização:

Composição do CET (Custo Efetivo Total) no sistema SAC

*Valores considerados para um imóvel de R$ 500 mil financiado em 360 meses

1) Porcentagem

Juros: 61,9% Amortização: 34,8% Reajuste: 2% Seguro: 1% Custo de Emissão: 0,3% 2) Valores

Juros: R$ 890.188,14 Amortização: R$ 500 mil Reajuste: R$ 28.203,76 Seguro: R$ 15 mil Custo de Emissão: R$ 5.000 Composição do CET (Custo Efetivo Total) no sistema Tabela Price

*Valores considerados para um imóvel de R$ 500 mil financiado em 360 meses

1) Porcentagem

Juros: 70,5% Amortização: 26,5% Reajuste: 2% Seguro: 0,8% Custo de Emissão: 0,3% 2) Valores

Juros: R$ 1.328.852,08 Amortização: R$ 500 mil Reajuste: R$ 36.977,704 Seguro: R$ 15 mil Custo de Emissão: R$ 5.000

Juros altos podem adiar financiamento do primeiro imóvel

O novo consignado privado, lançado nesta sexta-feira (21) pelo governo Luiz Inácio Lula da Silva (PT), deve ter um efeito positivo no balanço dos bancos ao reduzir o risco em meio à alta da inflação e dos juros, dizem especialistas.

Apesar de ser um produto mais barato, já que é mais seguro —o que implica juros menores—, seu volume de contratação deve ser maior que o do crédito pessoal, que tem taxas mais altas, o que deve compensar a diferença na rentabilidade das operações.

Além disso, com a garantia do salário e do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) do trabalhador contratante, a perda esperada da nova modalidade é menor. Se ele tomar o lugar do crédito pessoal, como é a aposta do governo, bancos poderão provisionar menos dinheiro para perdas esperadas, o que tende a melhorar o resultado final da instituição.

Segundo analistas, a perda esperada dos bancos no crédito pessoal varia entre 20% e 30%, em média. Já no consignado privado, apenas de 6% a 8% dos empréstimos ficam sem pagamento.

"Esperamos que a nova resolução estimule a originação e melhore a qualidade do crédito no setor bancário, mesmo que possa impactar negativamente as margens devido à migração de linhas de crédito mais caras para este produto, que será objeto de uma concorrência mais intensa. No entanto, o efeito líquido será positivo para o sistema", diz Alexandre Albuquerque, analista sênior da Moody’s Ratings.

A expectativa inicial da Febraban (Federação Brasileira de Bancos) é que R$ 85 bilhões de crédito pessoal contratado por trabalhadores formais migre para o novo consignado.

"A introdução de um produto mais barato e de menor risco provavelmente fornecerá algum suporte ao crédito em um ano marcado por um apetite reduzido devido ao aumento das taxas de juros, desaceleração econômica e diminuição da confiança empresarial e do consumidor", diz relatório da Moody's sobre o novo consignado.

Com a inflação e os juros em alta, os grandes bancos disseram que não irão acelerar a concessão de empréstimos e financiamentos neste ano. A estratégia, porém, não vale para o novo consignado.

"O consignado privado para o Banco do Brasil é um oceano azul. Temos experiência com o consignado INSS [Instituto Nacional do Seguro Social] e vamos usá-la para buscar a liderança de mercado também nessa nova modalidade", afirmou Tarciana Medeiros, presidente do banco estatal, em entrevista sobre o balanço de 2024.

O BB pretende abocanhar 10% de participação de mercado na nova modalidade. No atual consignado privado, o banco tem apenas 3,8%, segundo dados da Genial Investimentos.

Os líderes são Itaú e Santander, com 30,2% do mercado cada um, que se destacaram em 2024 com crescimento de lucro líquido e rentabilidade em meio à alta de juros. O Bradesco, que visa uma carteira de crédito mais saudável, tem 12% do consignado privado.

"Esperamos que os bancos públicos serão mais proativos [em oferecer o novo consignado] e os privados serão mais graduais", dizem Alexandre Albuquerque e Daniel Girola, analistas sênior da Moody’s Ratings.

Além de BB e Caixa Econômica Federal, os analistas também esperam fortes ofertas de Nubank, Banco Inter e C6 Bank, que quase não têm a modalidade por falta de convênios com grandes empresas.

"Estamos preparados para ofertar taxas competitivas com um modelo ágil, que garante o pagamento em até uma hora, com taxas em linha com a média do mercado, de 2,80%, podendo variar de acordo com o perfil de cada cliente", afirma Flávio Queijo, diretor de Crédito Imobiliário e Consignado do Inter —o crédito pessoal tem uma média de juro de 6%.

A expectativa do banco digital é que o novo produto seja uma alavanca para o cumprimento da meta de crescimento para 2027, de 60 milhões de clientes (atualmente são 36 milhões) e um ROE (retorno sobre o patrimônio líquido) de 30% (atualmente a 11,7%).

Já os grandes bancos devem seguir conservadores na concessão de crédito, diz a Moody's, de modo a manter uma carteira saudável e rentável e recuperar a margem de lucro. Em especial, Bradesco e Santander, que estão em processo de recuperação após troca de CEOs.

A Selic, que baliza os juros cobrados no mercado, alcançou 14,25% na última quarta (19) e a estimativa do mercado é que chegue a 15% até o fim deste ano, baixando a 12,5% em 2026.

No entanto, com uma maior diligência na concessão de crédito após uma disparada na inadimplência no pós-pandemia, os atrasos de pessoas físicas superiores a 90 dias seguem baixos, em torno de 3,5% na média da indústria.

No atual consignado privado, porém, no qual o cuidado de análise é menor, dada a garantia do salário atual, a inadimplência é de 8%.

"Empresas privadas têm mais rotatividade. Se a pessoa for demitida e não conseguir um emprego semelhante, esse crédito pode virar um crédito podre", diz Eduardo Nishio, analista de bancos da Genial Investimentos.

Agora, no novo modelo do consignado, bancos e financeiras irão descontar o pagamento das parcelas direto da folha de pagamento da empresa privada contratante, sem a necessidade de convênio entre empresa e banco.

Estimativas do setor apontam que o juro poderia variar de 2% a 5% a depender do perfil da empresa e do trabalhador, e do seu saldo disponível do FGTS.

Além disso, para conceder o empréstimo, a instituição financeira terá acesso ao perfil da empresa e do trabalhador dentro desta empresa. Assim, os bancos também poderão saber se a empresa está em um ramo mais ou menos dependente do ciclo econômico e da Selic e qual o seu tamanho e resiliência financeira. Outra informação relevante para a formulação da oferta de crédito é se há uma alta rotatividade de funcionários

"Neste caso, o risco de crédito é do empregador, não do tomador, o que reduz o risco dos bancos. É a empresa que o contrata que terá que pagar esse empréstimo todo mês", diz Ricardo Teixeira, coordenador do MBA em gestão financeira da FGV.

Também serão disponibilizados dados como nome, CPF, margem do salário disponível para consignação e tempo de casa. No entanto, a previsão é que o histórico do trabalhador em outras empresas não estará disponível, o que reduz a capacidade de bancos de analisarem o perfil do tomador de crédito.

"Se tivesse o histórico do trabalhador, faria a diferença. Quando mais ele muda de emprego, maior a chance de inadimplência", afirma Nishio.

Uma das queixas das fintechs é justamente não ter a gama de informações que os grandes bancos têm.

"É uma linha que vai trazer uma competitividade em termos de custos, justamente porque a assimetria de informação é quase que inexistente", diz Guilherme Almeida, diretor de educação financeira da Suno Research.

Ao fazer uma oferta de empréstimo personalizada, o banco leva em conta diversos fatores para calcular o risco de não-pagamento e colocar isso no preço da operação. Quanto mais personalizado e assertivo o juro cobrado, menor tende a ser o custo de empréstimos e a inadimplência.

"Quanto mais informações, mais segurança na concessão de crédito e menos inadimplência e juros", diz José Carlos Luxo, professor de finanças do Insper.

O juro anual da modalidade de consignado privado é de 40,84% ao ano na média, segundo dados do BC de dezembro. Enquanto isso, o do crédito pessoal é de 103,43%, do setor público 23,80%, e do INSS 1,66%.

Novo consignado deve impulsionar bancos em meio à alta de juros, dizem especialistas