O cenário internacional já adverso ganhou novo ingrediente nesta segunda-feira, 12, com as&nbsp;eleições primárias na Argentina, que apontaram para a derrota do atual presidente,&nbsp;Mauricio Macri. Os temores do ressurgimento de uma política intervencionista no país vizinho, com risco de calote&nbsp;e outros desdobramentos, atingiram em cheio a&nbsp;Bolsa brasileira.&nbsp;Entre as ações mais penalizadas estiveram as de empresas com atividade econômica na&nbsp;Argentina, principal parceiro do Brasil no Mercosul. O&nbsp;Índice Bovespa&nbsp;terminou o dia em baixa de 2,00%, aos 101.915,22 pontos. Em dólares, a perda no final do pregão foi de 3%.As quedas do Ibovespa foram generalizadas entre as blue chips, com destaque para bancos. O bloco de maior peso na carteira do Ibovespa teve perdas expressivas, como Banco do Brasil ON (-3,39%), Itaú Unibanco PN (-4,14%) e Bradesco PN (-2,09%). Os papéis de Petrobrás e siderúrgica também se sobressaíram entre as quedas. Gerdau PN caiu 2,71% e Petrobras PN recuou 2,69%.Entre as ações da carteira do Ibovespa, a maior queda foi de Gol PN (-7,20%), afetada pela alta do dólar e pelas atividades da empresa nos países da América do Sul. CVC ON, que recentemente adquiriu o grupo argentino Almundo, dobrando sua participação na Argentina, caiu 3,02%. Entre as altas do dia, a liderança ficou com empresas exportadoras, beneficiadas pela alta do dólar e pela expectativa de resultados positivos. JBS ON subiu 5,76%, Marfrig ON ganhou 3,59% e Suzano ON avançou 1,25%.DólarO&nbsp;dólar&nbsp;chegou a superar R$ 4,00, influenciado pela Argentina. Pela tarde, os ânimos se acalmaram, quando o peso reduziu o ritmo de alta após o banco central argentino injetar recursos no mercado e subir os juros, mas o clima de cautela prosseguiu. Além da crise no país vizinho, a tensão comercial entre os Estados Unidos e a China e a intensificação dos protestos em Hong Kong contribuíram para estimular a fuga de ativos de risco e fortalecer o dólar ante moedas emergentes. O dólar à vista fechou em alta de 1,09%, a R$ 3,9834, maior nível desde 28 de maio, quando terminou em R$ 4,02.Faltou moedaCom a inesperada vitória por ampla margem nas eleições primárias de ontem do candidato peronista Alberto Fernández, operadores relatam que pela manhã, faltou dólar no mercado, pois não havia vendedores da moeda americana. Os grandes bancos preferiram reter dólar em seus cofres e agentes menores, como bancos pequenos e médios e corretoras de câmbio, ficaram sem conseguir comprar."Não tinha contraparte", afirmou o chefe da mesa de câmbio da Frente Corretora, Fabrizio Velloni, ressaltando que isso retirou a liquidez do mercado. Após a volta do almoço, com as notícias de ação do Banco Central da Argentina, que fez várias intervenções (usando reservas e vendas de títulos) e ainda elevando os juros, a situação se normalizou um pouco. "Houve surpresas aqui, o mercado não tinha precificado totalmente a volta de Cristina Kirchner", afirma. Por isso, primeiro houve uma reação forte, com o mercado precificando o pior cenário e, depois, houve uma reavaliação, com os agentes corrigindo exageros.Operadores relatam ainda que operações de hedge feitas recentemente pelos grandes investidores não previam que um dólar acima de R$ 4,00 fosse vir agora, sobretudo porque há menos de 15 dias a moeda americana era negociada na casa dos R$ 3,70. Por isso, na máxima do dia, a R$ 4,0127, atingida pela manhã, o dólar desencadeou ordens de "stop loss", para reduzir os prejuízos.Risco de caloteCom esse temor, o Credit Default Swap (CDS) de cinco anos da Argentina, um seguro contra calotes da dívida e termômetro do risco-País, disparou 105% hoje, para 2.069 pontos. Durante o dia, chegou a superar os 2.100 pontos."Parece que um default poderia vir em uma questão de meses [após a posse do novo presidente]", avalia o economista-chefe da Capital Economics, William Jackson. Se esse temor aumentar, as moedas de emergentes vão permanecer "na linha de fogo". Para ele, a piora do mercado hoje no país vizinho vai colocar a dívida pública em mais de 100% em relação ao Produto Interno Bruto (PIB) e o Fundo Monetário Internacional (FMI) pode pedir uma reestruturação antes das eleições de outubro.Com o cenário externo mais adverso, o banco americano JPMorgan elevou a estimativa para o dólar no Brasil no final de 2019 de R$ 3,90 para R$ 4,00. Eventos positivos no mercado doméstico, como a expectativa de que a reforma da Previdência deve ser totalmente aprovada no Senado até outubro, estão sendo ofuscados por eventos no mercado internacional, principalmente a intensificação da&nbsp;tensão comercial&nbsp;entre&nbsp;China&nbsp;e&nbsp;Estados Unidos&nbsp;e agora a Argentina.Com o noticiário internacional agitado, o volume de negócios foi alto hoje no câmbio, com giro de US$ 20 bilhões no mercado futuro até às 17h15. O dólar para setembro subia 0,98% neste horário, para R$ 3,9865. Na máxima, chegou a R$ 4,02.

Eleição na Argentina contamina Bolsa brasileira; dólar encosta em R$ 4 e fecha com alta de 1,09%

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Matéria - Economia- JTO

O dólar subiu 0,48% nesta sexta-feira (20) e encerrou a semana cotado a R$ 5,526, em sessão de liquidez reduzida por conta do feriado emendado de Corpus Christi no Brasil.

Já a Bolsa teve forte queda de 1,15%, a 137.115 pontos.

O dia foi embalado pela decisão do BC (Banco Central) de quarta-feira, quando o Copom (Comitê de Política Monetária) elevou a taxa Selic para 15% ao ano, e pela escalada de tensões no Oriente Médio.

O BC avançou no ciclo de alta de juros com uma elevação em ritmo menor, de 0,25 ponto percentual, na quarta-feira. O atual patamar de 15% é o maior desde julho de 2006, quando a Selic estava fixada em 15,25% ao ano.

Com o movimento de quarta-feira, o Brasil subiu da terceira para a segunda posição no ranking mundial de juros reais (que desconta a inflação do valor nominal da taxa), a 9,53% ao ano. A taxa brasileira só está abaixo da turca, onde os juros reais estão em 14,44% ao ano.

O ranking foi elaborado pelo Portal MoneYou e pela Lev Intelligence, que estimou uma taxa média de 1,67% ao ano em 40 países.

A decisão foi unânime. No comunicado, o Copom antecipou que prevê a interrupção do ciclo de alta da Selic no próximo encontro, em julho, para examinar os impactos acumulados do ajuste já realizado.

O ciclo teve início em setembro do ano passado, ainda na gestão de Roberto Campos Neto, e até agora foram realizados sete aumentos consecutivos em nove meses. A taxa básica partiu de 10,50% ao ano e acumulou elevação de 4,5 pontos percentuais nesse processo.

Ao justificar o novo aumento, o colegiado do BC disse que as expectativas de inflação seguem distantes da meta, a atividade econômica continua mostrando força e o mercado de trabalho segue como uma pressão sobre os preços.

Para economistas e especialistas que acompanham a política monetária brasileira, os juros devem ser mantidos nesse patamar até o início de 2026.

<cite>Até dezembro deste ano [a Selic] vai ficar em 15% e, na primeira reunião do ano que vem, vai começar uma queda", diz Alex Agostini, economista-chefe da Austin Ratings.</cite>

Segundo ele, nas próximas reuniões do Copom, mesmo com manutenção da taxa no mesmo patamar, as atas devem sinalizar que em algum momento um ciclo de queda de taxas vai começar.

A decisão surpreendeu parte do mercado. Até então, as expectativas sobre qual seria o movimento do comitê estavam divididas: enquanto uma parcela dos economistas apostava na manutenção da Selic no nível de 14,75% ao ano, outra ala projetava o aumento adicional de 0,25 ponto.

Uma Selic ainda mais alta oferece um diferencial de juros vantajoso para o Brasil, ainda mais em um contexto em que outros bancos centrais pelo mundo, sobretudo os de economias avançadas, têm cortado ou mantido suas taxas. Como consequência, o real se torna mais atrativo para investidores.

Para a Bolsa, a coisa muda de figura. O aumento na Selic torna a renda fixa ainda mais atrativa, o que desvia recursos da renda variável.

A mudança na taxa de juros pautou a sessão pela manhã, com o dólar recuando à mínima de R$ 5,476. Mas o exterior embalou os negócios já no início da tarde e instaurou aversão ao risco sobre os ativos brasileiros.

"A queda do dólar no início do dia refletiu a alta da Selic, mas a percepção de risco por conta da guerra do Oriente Médio e da guerra comercial dos Estados Unidos fez o dólar subir", diz Cristiane Quartaroli, economista-chefe do Ouribank.

Israel e Irã estão trocando ataques desde sexta-feira passada. O objetivo declarado dos israelenses, que começaram o conflito, é impedir que o país persa desenvolva armas nucleares. Os iranianos retaliaram as ofensivas com mísseis e drones, no que se tornou mais um conflito que tem tornado o Oriente Médio um ponto crítico.

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O Irã disse, nesta sexta, que não discutirá o futuro de seu programa nuclear enquanto estiver sob ataque israelense. A fala ocorre enquanto líderes da Europa buscam atrair Teerã de volta à mesa de negociações, com uma decisão sobre o possível envolvimento dos EUA –esperada para dentro de duas semanas.

O presidente da França, Emmanuel Macron, disse que as negociações precisam avançar rumo ao enriquecimento zero de urânio —material pode combustível nuclear e produção de armas—, e buscar limitações para a atividade de mísseis do Irã e o financiamento de grupos terroristas. O líder francês defende uma solução pacífica e com disposição do lado iraniano para aderir à proposta.

Já a ONU (Organizações das Nações Unidas) insta pelo fim do conflito. Nesta tarde, o secretário-geral do órgão, António Guterres, disse que o conflito pode "acender um fogo que ninguém poderá controlar". "Nós temos de evitar isso", disse o português ao comentar a guerra.

A política monetária dos EUA também foi repercutida nesta sessão. O Fed (Federal Reserve, o banco central dos Estados Unidos) manteve os juros no patamar de 4,25% a 4,50% pela quarta vez consecutiva nesta semana, em decisão unânime.

Em comunicado, a autoridade monetária disse que as incertezas sobre o cenário econômico diminuíram, mas permanecem elevadas, e reiterou que segue perseguindo a meta de inflação a 2% e o pleno emprego. "O comitê está atento aos riscos para ambos os lados de seu mandato duplo", afirmou.

O atual patamar foi definido em dezembro do ano passado e, desde então, o Fed tem observado as perspectivas econômicas ficarem nebulosas. A principal fonte de incerteza é o governo do presidente Donald Trump, que voltou ao poder em janeiro e, em abril, instaurou pânico nos mercados ao anunciar uma reformulação na política tarifária dos EUA.

Ainda é cedo para avaliar o impacto de tarifas na economia, disse o Fed em relatório. "Os efeitos sobre os preços ao consumidor dos EUA do aumento das tarifas de importação neste ano são altamente incertos, já que a política comercial continua evoluindo e ainda é cedo para avaliar como os consumidores e as empresas responderão", afirmaram os dirigentes.

Dólar fecha em alta e Bolsa tem forte queda com Copom e guerra no Oriente Médio no radar

Mercado financeiro

O dólar abriu com forte recuo nesta segunda-feira (2), devolvendo ganhos recentes, enquanto o sinal positivo prevalecia na Bolsa paulista, com os investidores reagindo às novas ameaças tarifárias do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump.

Os investidores também aguardam comentários de Jerome Powell, presidente do Fed (Federal Reserve, banco central dos Estados Unidos), e de Gabriel Galípolo, presidente do Banco Central.

Às 11h30, o dólar caía 0,64%, a R$ 5,683. Na sexta (30), a divisa dos EUA fechou em forte alta de 0,93%, cotada a R$ 5,720, com a nova escalada comercial do presidente dos EUA, acumulando uma elevação de 1,30% na semana e, no mês, um avanço de 0,78%.

No mesmo horário, a Bolsa subia 0,12%, a 137.201 pontos, com Petrobras puxando o índice para cima.

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Trump afirmou que planeja aumentar as tarifas sobre importações estrangeiras de aço para 50%, intensificando a pressão sobre os produtores globais de aço e prometendo aprofundar sua guerra comercial.

Os movimentos do real nesta sessão tinham como pano de fundo uma fraqueza ampla do dólar no exterior, acumulando perdas ante pares fortes, como o euro e o iene, e emergentes, como o peso mexicano e o peso chileno.

Os investidores pareciam estar novamente fugindo de ativos dos EUA, uma vez que o anúncio de Trump sobre as tarifas sobre aço e alumínio reacendiam os temores de que sua política tarifária pode levar a maior economia do mundo a uma recessão e acelerar a inflação.

O índice DXY, que mede o desempenho do dólar frente a uma cesta de seis divisas, caía 0,57%, a 98,792.

As preocupações ainda eram fomentadas por nova escalada nas tensões entre EUA e China. Na sexta, Trump acusou os c hineses de violarem a trégua estabelecida no meio do mês.

"Eu fiz um acordo rápido com a China para salvá-los do que eu achava que seria uma situação muito ruim, e eu não queria ver isso acontecer", publicou o presidente na plataforma Truth Social.

"A China, talvez não surpreendentemente para alguns, violou totalmente seu acordo conosco. Adeus ao papel de bonzinho!" Trump não deu detalhes de como essa violação ocorreu.

Nesta segunda-feira, o Ministério do Comércio da China disse que as acusações de Trump de que Pequim violou o consenso acordado nas negociações de Genebra são "infundadas" e prometeu tomar medidas enérgicas para proteger seus interesses.

Os comentários de ambos os lados sugerem que as tensões voltaram a escalar entre as duas potências econômicas, após um lento progresso nas negociações de longo prazo. Há duas semanas, China e EUA chegaram a um acordo em Genebra que reduzia temporariamente as tarifas retaliatórias, que haviam subido para até 145%.

O tarifaço anunciado no mês passado foi posto à prova na semana passada, depois que um tribunal comercial dos EUA decidiu que o presidente não tinha poderes legais para impor as taxas.

No entanto, um tribunal superior suspendeu a decisão na quinta, e a Casa Branca, em paralelo, busca recurso. A batalha judicial aumenta a incerteza em torno das negociações dos EUA com a China e outros parceiros comerciais importantes.

"Há uma leitura de que a Casa Branca está determinada a aplicar essas tarifas, então mesmo que a ordem judicial sobreviva a todos os recursos no futuro, há uma percepção de que a Casa Branca utilizaria outros mecanismos legais para aplicar essas taxas", diz Leonel Mattos, analista de inteligência de mercado da StoneX.

"O questionamento jurídico das tarifas e a dificuldade de negociação com a China trazem maior aversão ao risco global."

Ainda na cena internacional, os agentes do mercado estarão atentos a um discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, em uma conferência, às 14h (horário de Brasília).

Já na cena doméstica, o mercado nacional segue de olho em novas notícias sobre o impasse dos aumentos nas alíquotas do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), enquanto governo e Congresso buscam uma solução conjunta para a questão.

O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse mais cedo que espera solucionar nesta semana as mudanças no IOF combinadas com medidas estruturais que busquem equacionar a questão fiscal do país.

Após o fechamento dos mercados, o presidente do BC, Gabriel Galípolo, participará de debate sobre "Conjuntura Econômica Brasileira", promovido pelo Centro de Debate de Políticas Públicas (CDPP), às 18h30.

Dólar recua e Bolsa sobe após ameaças tarifárias de Trump sobre metais

Mundo

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Dinheiro

As políticas comerciais do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, causarão impacto de longo prazo na economia global, que caminha para um período de crescimento mais lento e incertezas políticas. É o que mostra a edição de maio do relatório Chief Economists Outlook, divulgado nesta quarta-feira (28) pelo Fórum Econômico Mundial.

O documento reúne a avaliação de 67 economistas-chefes de empresas, governos e instituições multilaterais e foi elaborado com base em entrevistas feitas entre os dias 3 e 17 de abril.

Para a maior parte dos economistas consultados, as tarifas mais altas e as persistentes tensões comerciais causarão mais inflação e vão diminuir o volume de comércio global. Além disso, a persistente incerteza sobre o comércio internacional trará danos significativos à economia mundial.

Para 79% dos entrevistados, as mudanças em curso refletem uma transição estrutural de longo prazo, e não um choque temporários. Esse percentual era de 61% em novembro de 2024.

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O período no qual a avaliação foi feita coincide com o agravamento da instabilidade nas relações comerciais internacionais, especialmente após o anúncio de novos pacotes tarifários pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, em abril, que chegou a elevar as alíquotas de importação da China para até 145%.

Embora parte das tarifas tenha sido suspensa por 90 dias, inclusive após um acordo provisório entre EUA e China no início de maio, a instabilidade segue elevada. O nível de incerteza global é considerado "muito alto" por 82% dos economistas ouvidos —patamar acima do observado durante a pandemia de Covid-19, segundo o relatório.

Os impactos econômicos são diversos. Um terço dos entrevistados acredita que os novos pacotes tarifários dos EUA trarão prejuízo para a economia global como um todo. Outros 53% avaliam que os efeitos negativos serão sentidos tanto nos EUA quanto nos países atingidos pelas medidas.

Para 77%, as tarifas levarão a uma alta da inflação global e 89% esperam redução nos volumes de comércio.

Esse ambiente instável afeta decisões estratégicas. Segundo 87% dos economistas, as empresas devem adiar investimentos e reorganizar cadeias produtivas para reduzir exposição a tarifas. Há também a expectativa de aumento da fragmentação geoeconômica: 98% preveem que os fluxos comerciais e financeiros seguirão alinhados a blocos geopolíticos.

PERSPECTIVAS REGIONAIS

Na América Latina, 55% preveem crescimento fraco. O FMI projeta uma expansão de 2% para a região em 2025, com impacto negativo das tarifas americanas sobre países como México, que teve sua estimativa de crescimento reduzida para -0,3%. A exceção é a Argentina, que deve crescer 5,5% após uma série de reformas fiscais e estruturais.

A desaceleração é mais clara em economias desenvolvidas. Nos Estados Unidos, 77% dos economistas preveem crescimento fraco ou muito fraco em 2025. Em abril, a inflação projetada para os 12 meses seguintes era de 7,3%, a mais alta desde 1981, embora o índice acumulado em 12 meses tenha sido de 2,3% no mesmo mês. O dólar deve continuar se desvalorizando, segundo 76% dos entrevistados.

Na Europa, o cenário é menos pessimista. Apesar de 50% ainda preverem crescimento fraco, há sinais de melhora, puxados pela política fiscal expansionista adotada pela Alemanha.

O novo governo alemão flexibilizou o teto de endividamento para ampliar gastos com infraestrutura e defesa. Para 77% dos economistas, essa guinada pode acelerar o crescimento europeu. A maioria também espera mais cortes de juros pelo Banco Central Europeu, que reduziu sua taxa básica para 2,25% em abril.

Na região da Ásia-Pacífico, 61% dos entrevistados esperam crescimento moderado. O destaque vai para o sul do continente: um terço dos economistas aposta em crescimento forte ou muito forte na região liderada pela Índia, cuja economia deve crescer 6,2% neste ano, segundo o FMI. Já a China deve enfrentar dificuldades para atingir a meta oficial de 5%. Apenas 22% dos entrevistados acreditam que o país cumprirá esse objetivo.

Na África Subsaariana, 33% esperam crescimento forte, e o FMI projeta uma expansão regional de 3,8% em 2025. Na região do Oriente Médio e Norte da África, a queda dos preços do petróleo e o aperto fiscal afetam as projeções: metade dos entrevistados espera crescimento moderado.

INTELIGÊNCIA ARTIFICIAL

Outro tópico da pesquisa foi a inteligência artificial, assimilada como um fator de transformação pelos economistas, mas com impacto ambíguo sobre o crescimento. Para 81%, a tecnologia poderá adicionar entre zero e dez pontos percentuais ao PIB global até 2035. Os principais vetores de crescimento são automação de tarefas (68%), aceleração da inovação (62%) e aumento da produtividade do trabalho (49%).

Por outro lado, 47% esperam perda líquida de empregos na próxima década. Apenas 19% preveem aumento de vagas. O principal risco associado à IA, segundo 53% dos economistas, é o uso para desinformação e desestabilização social. Também há preocupação com a concentração de mercado (47%) e com a ruptura de modelos de negócio existentes (44%).

Governos e empresas são convidados a agir. Para 89% dos economistas, os países devem investir em infraestrutura de IA. A maioria também defende políticas de estímulo à adoção da tecnologia (86%), mobilidade internacional de talentos (80%) e requalificação profissional (75%).

Entre as empresas, adaptar processos internos (95%), treinar lideranças (83%) e garantir segurança de dados (89%) são prioridades destacadas.

Políticas de Trump vão causar impacto de longo prazo na economia global, dizem economistas-chefes

Comércio

O dólar rondava a estabilidade desta terça-feira (20), à medida que os investidores seguem de olho nas políticas comercial e fiscal dos Estados Unidos, aguardando anúncios de acordos tarifários e o avanço de uma legislação tributária no Congresso norte-americano.

Às 9h03, o dólar caía 0,07%, a R$ 5,6510. Nesta segunda-feira (19), a Bolsa fechou com um avanço de 0,32%, a 139.636 pontos, renovando seu recorde histórico, enquanto o dólar encerrou a sessão com uma queda de 0,25%, a R$ 5,654, refletindo as perdas generalizadas da moeda norte-americana nos mercados globais.

O recorde do Ibovespa pertencia a última quinta-feira (15), quando fechou com um avanço de 0,65%, a 139.334 pontos. Na máxima do dia, o índice chegou aos 140.203 pontos, a primeira vez que atingiu esse patamar, e renovou também a máxima intradiária, que havia sido de 139.418 pontos, registrados na última terça-feira (13).

Os investidores reagiram à notícia de que a agência de classificação de riscos Moody's rebaixou a nota máxima de créditos AAA dos Estados Unidos para AA1, e à sinalização do presidente do BC (Banco Central), Gabriel Galípolo, de que a autoridade monetária deve manter a taxa básica de juros, a Selic, hoje em 14,75% ao ano, mais alta por mais tempo.

Ao rebaixar a nota, a agência de classificação de risco citou dívida e juros crescentes no país, "que são significativamente mais altos do que os de soberanos com classificação semelhante". Outras agências, como Fitch e S&amp;P, já haviam retirado a classificação impecável dos EUA anteriormente.

Diante desse cenário, o dólar chegou a acumular ganhos no Brasil, refletindo o que parecia ser uma aversão inicial ao risco em reação à decisão da Moody's. Na máxima do dia, às 9h42, a moeda chegou a subir 0,38% R$ 5,6913. Ao longo da manhã, no entanto, a divisa dos EUA foi retornando à estabilidade.

"A gente já começou a semana com uma notícia não muito boa para os Estados Unidos. O rebaixamento da nota por lá acontece porque toda essa pressão tarifária que o Trump fez acabou tirando parte de investimentos do país ou quem estava pensando em investir lá está segurando um pouco até ver realmente onde vai os desdobramentos", afirmou Alison Correia, analista de investimentos e sócio-fundador da Dom Investimentos.

A divisa dos EUA virou para queda após falas de Galípolo durante o evento Annual Brazil Macro Conference, promovido pelo banco Goldman Sachs, em São Paulo.

<div class="p-readmore-box">
<a href="https://www.jornaldotocantins.com.br/economia/agrotins-2025-feira-movimentou-mais-de-r-5-bilh-es-em-negocios-e-recebeu-192-mil-visitantes-diz-governo-1.3265880" target="_blank">Agrotins 2025: feira movimentou mais de R$ 5 bilhões em negócios e recebeu 192 mil visitantes, diz governo</a>

<a href="https://www.jornaldotocantins.com.br/economia/gripe-aviaria-ministerio-da-agricultura-investiga-possivel-caso-em-abatedouro-no-tocantins-1.3265683" target="_blank">Gripe Aviária: Ministério da Agricultura investiga possível caso em abatedouro no Tocantins</a>
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O dirigente do BC afirmou que a autoridade monetária dependerá de novos dados sobre a atividade econômica e a inflação para decidir o que fará com os juros nas próximas reuniões do Copom (Comitê de Política Monetária do BC).

"Faz sentido que os juros fiquem em um patamar restritivo por mais tempo. Agora o momento é de pensar como vamos reagir, e não o que vamos fazer."

Investidores calcularam que, com a garantia de juros restritivos por um tempo prolongado, o diferencial de juros entre Brasil e outros países continua favorável para a moeda brasileira, gerando ganhos para o real ao longo da sessão. As falas ainda teriam indicado comprometimento da autarquia com a perseguição da meta de inflação, um fator positivo também para os ativos brasileiros.

"Isso levou o mercado a pensar que na próxima reunião, o Copom não optará por mais uma alta, mantendo a taxa atual. Isso colaborou para o otimismo na Bolsa", disse Correia, da Dom Investimentos.

Segundo Willian Andrade, CIO da Kaya Asset Management, a permanência de juros reais elevados torna o Ibovespa mais atrativo, trazendo investidores e recursos estrangeiros para cá.

Com ele concorda Ian Lopes, economista da Valor Investimentos. "Esse movimento favorece o fluxo de capital para mercados emergentes, beneficiando países como o Brasil", disse.

Os impactos no exterior também foram sentidos. Os rendimentos do Tesouro americano, considerados os mais seguros do mundo e referência para investidores, subiram e as ações dos EUA fecharam praticamente estáveis nesta segunda-feira, com o humor do mercado enfraquecido pela decisão da Moody's.

O índice DXY, que mede o desempenho do dólar ante outras seis divisas fortes, tinha queda de 0,72%, a 100,37 pontos, ao fim do pregão. As ações europeias e asiáticas também caíram.

Nesta segunda, o assessor para assuntos econômicos da Casa Branca, Kevin Hassett, minimizou o rebaixamento da nota de crédito, dizendo que a mudança não deveria ser uma surpresa. Já o vice-presidente do Fed (Federal Reserve, o banco central americano), Philip Jefferson, disse que o rebaixamento da Moody's será tratado como qualquer outro dado na política monetária

No domingo, o Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, também minimizou o rebaixamento da Moody's durante entrevistas para televisão, enquanto advertia os parceiros comerciais de que receberiam tarifas máximas se não oferecessem acordos de "boa fé".

As incertezas comerciais continuaram em foco, com os mercados à espera do anúncio de novos acordos tarifários dos EUA com seus parceiros, já que negociações seguem em andamento para conter as altas tarifas de Trump.

Na cena doméstica, o mercado avaliou dados sobre atividade econômica, com o Banco Central informando que o IBC-Br (Índice de Atividade Econômica), considerado um sinalizador do PIB (Produto Interno Bruto), avançou em março 0,8%, em resultado acima do esperado.

Na véspera, os analistas consultados pelo BC na pesquisa Focus voltaram a reduzir a estimativa para a inflação este ano, de 5,51% na semana anterior 5,50%. Esta é a quinta queda consecutiva na previsão feita. O centro da meta oficial para a inflação é de 3,00%, sempre com margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou menos.

Com a agenda doméstica mais fraca nesta semana, o agentes do mercado devem acompanhar de perto as atualizações sobre algumas medidas fiscais "pontuais", segundo o ministro Fernando Haddad (Fazenda), que estão sendo preparadas pelo governo para assegurar o cumprimento da meta fiscal.

"O que está em evidência é toda essa questão fiscal, principalmente essas possíveis movimentações de planos populistas que o governo poderia fazer. Está todo mundo de olho para entender os próximos passos do governo", afirmou Correia, da Dom Investimentos.

Dólar abre estável com expectativa por acordos tarifários dos EUA